Steigende Gaspreise stellen den niederländischen Unterglasgartenbau vor große Herausforderungen

Hoher Gaspreis hat große Auswirkungen auf den Treibhausanbau

Seit Mitte 2021 sind die Energiepreise in den Niederlanden in die Höhe geschnellt, wovon vor allem der Unterglasgartenbau betroffen ist. Der Anstieg des Gaspreises ist auf ein breites Spektrum struktureller und vorübergehender Ursachen zurückzuführen.

So wurde beispielsweise deutlich weniger Gas aus den USA entnommen, und aufgrund des milden Sommers 2021 wurde in den Niederlanden weniger Windenergie erzeugt. Außerdem war das niederländische Gasangebot im letzten Winter außergewöhnlich gering. Die Sanktionen gegen Russland werden auch die Energiepreise für lange Zeit in die Höhe treiben. Außerdem ist die Nachfrage nach Gas weltweit und insbesondere in Asien aufgrund der wirtschaftlichen Erholung nach der ersten COVID-19-Welle unglaublich hoch.

Auch die niederländischen Gartenbaubetriebe sind von COVID-19 betroffen; Zierpflanzenbau und Gaststättengewerbe par excellence. Die Energiekosten machen etwa ein Fünftel bis ein Viertel der Gesamtkosten der Landwirte aus. Die hohen Energiepreise könnten die Gärtner vor unlösbare Aufgaben stellen: weiter anbauen und möglicherweise Verluste machen oder nicht anbauen und Verträge verkaufen oder Kunden verlieren.

Darüber hinaus wirkt sich der Anstieg der Gaspreise auch auf andere Komponenten der Anbaukette aus, z. B. auf die Kosten für Düngemittel, Verpackungsmaterial und Transport. Vor allem Landwirte mit variablen Lieferverträgen leiden stark unter den hohen Gaspreisen. Häufig wird ein Teil der Energie auf variabler Basis und ein Teil zu einem festen Preis gekauft. Darüber hinaus gibt es Gartenbaubetriebe, die ihre gesamte Energie zu einem festen Preis oder zu einem variablen Tarif beziehen. Es ist zu erwarten, dass letztendlich auch Gärtner mit festen Verträgen unter den Energiepreisen leiden werden.

Unsere Analyse zeigt, dass es wahrscheinlich ist, dass ein beträchtlicher Teil der Unterglasanbaubetriebe innerhalb der nächsten 5 Jahre aufgrund des Anstiegs der Energiekosten seine Rentabilität verlieren wird: Das Nettoeinkommen droht negativ zu werden und die Solvenz kann stark sinken. Dies könnte zu Kontinuitätsproblemen führen.

Künftiges Nettoeinkommen und Solvenz von Unterglasanbaubetrieben

Um die Auswirkungen der steigenden Energiekosten auf den Unterglasgartenbau zu untersuchen, schätzte JBR den zukünftigen Nettogewinn und die Zahlungsfähigkeit von Unterglasgärtnern. Die Analyse zeigt, dass innerhalb der nächsten fünf Jahre ein erheblicher Teil der Unterglasanbaubetriebe Gefahr läuft, aufgrund des Anstiegs der Energiekosten an Rentabilität zu verlieren: Das durchschnittliche Nettoergebnis droht negativ zu werden und die Zahlungsfähigkeit kann stark sinken. Grundlage für die Schätzung sind durchschnittliche Finanzergebnisse und Bilanzzahlen 2017 - 2020 von Unterglasgartenbaubetrieben aus Agrimation (2020, Wageningen University and Research) und Annahmen zu Entwicklungsszenarien von Energiekosten, Betriebseinkommen und Abschreibungskosten.

Abbildung 1 zeigt die Entwicklung des Nettoeinkommens eines durchschnittlichen Gewächshaus-Gartenbaubetriebs unter Szenarien mit unterschiedlichen durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten der Energiekosten. Bei dieser Schätzung werden die Betriebseinnahmen und alle anderen Kosten über den Prognosezeitraum konstant gehalten.

Abbildung 1: Das Nettoergebnis der Gewächshausproduzenten von 2017 bis 2026 bei steigenden Gaspreisen

Wenn der Umsatz der Gärtner gleich bleibt und die Energiekosten jährlich um 15 % steigen, ist es wahrscheinlich, dass das Nettoergebnis im Jahr 2026 negativ sein wird (siehe auch Tabelle 1). In dieser Schätzung wurden die Abschreibungskosten und alle anderen Kosten über den Prognosezeitraum konstant gehalten.

Tabelle 1: Bei gleichem Umsatz an Gartenbauern und einem Anstieg der Energiekosten um 15 % ergibt sich im Jahr 2026 ein negatives Nettoergebnis

Neben dem Anstieg der Energiekosten wird von den Gärtnern heute erwartet, dass sie nachhaltiger werden und Schritte zur Energiewende unternehmen. Steigende Abschreibungskosten aufgrund von Investitionen in die Nachhaltigkeit üben weiteren Druck auf das zukünftige Nettoeinkommen aus (siehe auch Tabelle 2). In dieser Schätzung wurden die Betriebseinnahmen und alle anderen Kosten über den Prognosezeitraum konstant gehalten.

Aus den Daten von Agrimation geht hervor, dass bereits 28 % aller Unterglasgartenbaubetriebe eine Solvenz von weniger als 50 % und etwa 17 % eine Solvenz von weniger als 35 % aufweisen.

Wir gehen davon aus, dass bei steigenden Energiekosten der gesamte Sektor unter 50 % fallen wird. In Verbindung mit steigenden Abschreibungskosten wird das Eigenkapital im Durchschnitt für einen erheblichen Teil der Unterglasgartenbaubetriebe negativ werden. Unter diesen Umständen haben die Gärtner wenig finanziellen Spielraum, um in die Energiewende zu investieren. Dies könnte ihre Zahlungsfähigkeit weiter verringern, was zu Kontinuitätsproblemen führen könnte.

Transaktionen, Investitionen und Maßstabsvergrößerung im Unterglasanbau

Trotz der Unbeständigkeit im Unterglasgartenbau herrscht ein positives Klima für Fusionen und Übernahmen. So besteht beispielsweise ein großes internationales und privates Kapitalinteresse an verdecktem Anbau und vertikaler Landwirtschaft. Die Niederlande sind traditionell eines der führenden Länder in Sachen Innovation und Erfolg im Gewächshausgartenbau, das sich gerne beteiligen möchte. Außerdem steht viel Geld zu niedrigen Zinssätzen für Investitionen zur Verfügung. Größenvorteile sind ein wichtiger Aspekt bei Fusionen und Übernahmen im Unterglasgartenbau. Im Jahr 2020 war die Zahl der Übernahmen im Unterglasgartenbau mit 85 Fusionen und Übernahmen höher als in den vergangenen 10 Jahren. Das ist fast doppelt so viel wie die Zahl der Fusionen und Übernahmen im Jahr 2017: Damals gab es insgesamt 45 Fusionen und Übernahmen im Unterglasgartenbau. Im Jahr 2021 entwickelte sich ein starkes Fusions- und Übernahmeklima insbesondere für Zulieferer und Installateure. So hat sich Atrium Agri seit 2019 an mehreren Agrarunternehmen beteiligt und unterhält derzeit acht Kooperationen, unter anderem mit dem Schwerpunkt auf nachhaltigem und innovativem Anbau.

Strukturelle Ursachen für hohe Gaspreise können dauerhafter Natur sein

Die Gaspreise werden wahrscheinlich auf absehbare Zeit hoch bleiben. Angesichts des ungewissen Verlaufs der Sanktionen gegen Russland und des anhaltenden internationalen Konflikts wird die Gasverknappung voraussichtlich sehr hoch bleiben. Übrigens werden auch die Steuern auf den Gasverbrauch steigen, u.a. wegen des steigenden CO2-Preises. Auch für nachhaltigere Energielösungen, wie die Nutzung von Erdwärme, können die Kosten steigen, da sie indirekt an den Erdgaspreis gekoppelt sind. Um mit der Energiewende Schritt zu halten, müssen erhebliche Investitionen getätigt werden, und die Subventionen werden in den kommenden Jahren sinken. Hinzu kommt, dass bei steigenden Zinsen Investitionen weniger attraktiv werden. Die Investitionen führen auch zu höheren Abschreibungskosten und belasten somit Betrieb und Ergebnis. Aufgrund des internationalen Wettbewerbs stellt sich die Frage, ob sowohl der hohe Energiepreis als auch die Investitionskosten an den Endverbraucher weitergegeben werden können.

JBR können gemeinsam mit Gärtnern zukunftsfähige Strategien formulieren

Vorläufige Lösungen der Gärtner bestehen darin, den (Wieder-)Anbau zu verschieben und die Saison später zu beginnen. Für einige Gärtner wird es rentabler sein, Energie ins Netz einzuspeisen, als sie selbst zu verbrauchen, was zu leeren Gewächshäusern führt. Außerdem könnten die Gärtner auf den Anbau von "kalten" Pflanzen umsteigen, d. h. von Pflanzen, die bei niedrigeren Temperaturen gedeihen, wie Kohl und Paprika.

Viele Gartenbaubetriebe mit geringem finanziellen Spielraum und niedriger Solvenz werden andere Strategien anwenden müssen. Es muss sorgfältig geprüft werden, wo in einem Unternehmen Raum für die Finanzierung der Energiewende, der Innovation und/oder der Digitalisierung vorhanden ist. Um die Gartenbaubetriebe zukunftssicher zu machen, können neue Erlösmodelle entwickelt werden, um den Umsatz zu steigern, und die Betriebsabläufe können umstrukturiert werden. Hier können Szenarioanalysen und Liquiditätsmodelle helfen. Eines der Ergebnisse einer internen und externen Analyse eines Gewächshaus-Gartenbauunternehmens könnte sein, dass es rentabler ist, Wissen ins Ausland zu bringen und damit zu internationalisieren, wo nachhaltige Technologie auf der grünen Wiese am meisten einbringt. Es können auch strategische Partnerschaften ermittelt und aufgebaut werden, um das Risiko zu teilen und die Nachhaltigkeit der Investitionen zu erhöhen. Schließlich kann die Analyse ergeben, dass es rentabler ist, das Unternehmen zu verkaufen oder durch eine Übernahme zu wachsen.