JBR Durchführung der kaufmännischen Due Diligence für das Family Office
Gemeinsam mit dem Kunden wurden die wichtigsten Fragen der kommerziellen Due-Dilligence-Prüfung für die Investitionsentscheidung festgelegt. Die Beratung wurde durchgeführt von: Merijn Veltkamp
Zuweisung
JBR wurde von einem niederländischen Family Office mit der Durchführung einer Commercial Due-Dilligence (CDD) vor der Entscheidung über den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Verpackungsunternehmen beauftragt. Die Beratung von JBR betraf insbesondere die Gültigkeit der kommerziellen Annahmen im Geschäftsplan, den Bewertungsmultiplikator und eine Analyse einer Reihe potenzieller kritischer Punkte, so genannter "red-flag issues".
Hintergrund
Der Kunde ist ein niederländisches Family Office mit Schwerpunkt auf maritimen Dienstleistungen. Durch Übernahmen und Joint Ventures hat der Kunde ein internationales Portfolio in diesem Segment aufgebaut. Der Kunde hatte die Exklusivrechte für eine Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen erworben, das auf die Verpackung von Rohstoffen spezialisiert ist.
Problemstellung
Bevor der Kunde eine endgültige Investitionsentscheidung treffen konnte, musste er eine Reihe von wichtigen Fragen klären. In der Vergangenheit war der Übernahmekandidat besonders auf die Verpackung eines bestimmten Rohstoffs spezialisiert. Die Beibehaltung der Konzentration auf dieses spezielle Segment bot jedoch kein ausreichendes Wachstumspotenzial und entsprach nicht der Strategy des niederländischen Family Office. Der Übernahmekandidat hatte eine Diversifizierungsstrategie eingeleitet. Der Stand der Diversifizierung und ihr künftiges Potenzial in Kombination mit der Technologie des Unternehmens war jedoch noch unklar. Außerdem hatte der Übernahmekandidat ehrgeizige Wachstumsprognosen und Bewertungsmultiplikatoren vorgelegt, deren Realisierbarkeit insgesamt geprüft werden musste.
Unser Beitrag
Gemeinsam mit dem Kunden wurden die wichtigsten CDD-Forschungsfragen für die Investitionsentscheidung festgelegt. Diese Themen wurden in einem Bericht mit roten Fahnen strukturiert. Durch Marktforschung, externe und interne Analysen und Interviews wurden sie untersucht und mögliche Probleme ermittelt. Insbesondere die Wachstums- und Diversifizierungsprognosen wurden anhand der Analyse historischer Daten und der erworbenen Kenntnisse über das Unternehmen und den Markt validiert.
Ergänzend zur CDD wurde eine Mehrfachanalyse durchgeführt, um den Kunden hinsichtlich der Marktkonformität des Angebots zu beraten.
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Merijn Veltkamp 🇳🇱
Mitarbeiterin